根据集邦科技(DRAMeXchange)观察,DDR2 1Gb 667MHz现货价从今年5月6日高点2.29美元下跌近50%至10月17日1.13美元,并于9月6日正式跌破1.5美元DRAM厂平均现金成本的关卡,而9月30日,DDR2 1Gb 667MHz单日跌幅高达7%,由1.37美元跌至1.28美元。在市场库存消化不易与需求不佳的情况下,一旦DDR2 1Gb价格低于1.3美元,对成本压力大的DRAM厂而言,营收带来的是现金净流出,DRAM厂势必大规模减产因应。
集邦科技数据指出,以九月份以基准, PC OEM、模块厂与现货市场其它买方平均库存达一个月,在消耗库存并减少DRAM采购量下,DRAM厂于9、10月的产出无法全数销售,库存将拉高。另一方面在全球经济不景气下,PC DRAM搭载量主流已达2GB以上,需求量增长将大幅减弱。
目前DRAM的超额供给产量已达10%以上,再加上库存,DRAM厂必须减产30%以上,而且时间至少一季,方能使库存消化;然而即便是高达30%以上的减产,在一季价格短期回稳后,若厂商又恢复全线生产,市场将又回复到供过于求的状况。
集邦科技指出,DRAM产能必须有20%以上长期性的退出、新产能增加减缓、5x纳米转进延后,才有机会再回到供需平衡的情况,DRAM价格也才有可能回到厂商总成本以上。但经过这样的调整,短期内仍难以期待DRAM厂回到获利状态,一切将视产能退出的状况而定。
在未来三到六个月,DRAM产能变化的几个观察重点在于:
1.在美光(Micron)确定拿下奇梦达(Qimonda)在华亚科的股权后,华亚科确定在六个月后全数转为美光技术,八个月后全面停止供货给奇梦达。预估华亚科在未来半年,每月产能将有20%做技术转换,而每月产能减少2万5,000片左右。
2.奇梦达在脱离华亚科后,其德国、美国厂的产能规划以及华邦的代工产能,总计近10万片的12寸月产能,是市场供给变化的一大变量。
3.茂德Fab 2、3、 4三座12寸厂,也达10万片的12寸月产能,在现金部分紧缩下,产能调节也势在必行。
目前DRAM厂第三季12寸月投片量平均124万片,集邦科技分析师预估在未来三个月内,月投片量至少要降到100万片,才能消耗库存。在需求成长减缓下,明年DRAM供给成长也必须降到30%以下,方有助于整体产业复苏。
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